前三季度A股医药上市公司利润超2000亿元行业头部效应凸显

2022-11-07 22:46:09来源：贝壳财经

近日，A股上市公司三季报披露迎来收官。新京报贝壳财经记者根据Wind数据统计，截至2022年11月5日，“CS医药”中信证券一级行业分类下目前共有459家医药上市公司，剔除B股，有455家医药公司，前三季度整体营收为1.81万亿元，归属于母公司股东的净利润（以下简称：归母净利润）总和为1944.81亿元。数据显示，455家上市公司2021年前三季度整体营收总和为1.64亿元，归母净利润总和为2058.6亿元。

数据显示，A股医药公司中222家实现前三季度营收、净利润双增长。从单个公司的业绩表现来看，前九月，上海医药营业收入达1746.12亿元，居营业收入榜榜首；九安医疗为医药上市公司“盈利王”，期内归母净利润达160.5亿元。

(资料图片)

与此同时，目前科创板上市生物医药公司数量达107家，前三季度营收增速超20%。随着2021年多家医药公司首个产品成功获批上市，产品销量增长已反馈于前三季度业绩。且由于全球防疫需求增加，前三季度，体外诊断企业及相关板块表现亮眼。

上海医药为“营收王”

前十公司贡献行业超2成利润

Wind数据显示，1-9月，455家医药公司中，309家出现营业收入同比增长，236家公司出现归母净利润同比增长。与此同时，有60家公司在前三季度出现归母净亏损，盈利能力有待加强。

上海医药、九州通、白云山、国药一致以及重药控股为前三季度营收TOP5，且上述公司均保持了营收的稳定增长，增速在2.37%-11.78%之间。其中，上海医药以1746.12亿元的收入登上前三季度“营收王”，同期公司实现归母净利润48.14亿元，同比增长7.35%。

与此同时，九安医疗、迈瑞医疗、药明康德、智飞生物、达安基因、上海医药、万泰生物、明德生物、白云山和长春高新为A股上市医药公司中的归母净利润TOP10。10家公司的归母净利润总额为438.4亿元，占医药公司归母净利润总和的22.54%。10家头部公司贡献了行业超2成的归母净利润，行业头部聚集效应有所凸显。

2022年前三季度，九安医疗登医药公司归母净利润首位，其报告期内归母净利润为160.50亿元，同比增长31918.64%。三季度报显示，九安医疗1-9月的营业收入为245.89亿元，同比增长3010.77%。九安医疗在半年报中曾表示，其iHealth新冠抗原检测试剂盒于2021年11月获得美国FDA的紧急使用授权并开始销售，上半年该产品在美销售收入的大幅增长，对公司业绩起到拉动作用，前三季度，新冠试剂盒销售的大幅增加依旧为该公司业绩增长的主要原因。

前三季度，药明康德营业收入达283.95亿元，同比增长71.87%。根据其在三季报中的表述来看，2022年前三季度，其来自美国、中国、欧洲及其他地区的客户收入均出现大幅增长，其中来自美国客户的收入达189.91亿元，同比增长110%。营收的快速增长带动了其业绩上升，1-9月，公司实现归母净利润73.78亿元，同比增长107.1%。

与此同时，智飞生物虽然以56.07亿元的净利润居上市医药公司净利润排行的第四位，但其前三季度却出现了增收不增利的情况，期内公司归母净利润同比大幅下降。三季度报显示，智飞生物1-9月营收为278.23亿元，同比增长27.46%;归母净利润为56.07亿元，同比下降33.28%。从单季度情况来看，智飞生物已连续两季度出现增收不增利的情况。

据新京报贝壳财经记者了解，目前智飞生物共有11种产品上市在售，1种产品附条件上市。2021年3月，智飞生物智克威得产品被纳入紧急使用。促进其当年前三季度业绩出现大幅上涨，期内归母净利润涨超200%。而在2022年半年报中，智飞生物曾表示，报告期内公司一代苗智克威得的销量较去年同期有明显下降。2021年前三季度业绩增长过于迅猛，一代苗销量下降两方面原因或导致其连续产生增收不增利情况。

17家科创板医药公司尚未盈利

多家去年首款新药获批

上交所发布数据显示，2022年前三季度，科创板公司实现营业收入7822.14亿元，同比增长33%；实现归母净利润891.24亿元，同比增长25%；实现扣非归母净利润760.68亿元，同比增长26%，呈现稳步增长态势。生物医药行业的集聚效应更加突出，上市公司数量达107家，前三季度营业收入增速保持在20%以上。

上述公司中，神州细胞的营业收入同比增幅最大，超63倍。三季报显示，公司1-9月营业收入为6.5亿元，同比增长6373.79%。

根据其所发布的过往财报，公司2018年-2020年的营业收入分别仅有294.57万元、263.83万元和32.82万元，2021年7月，神州细胞的首个产品——用于治疗甲型血友病的注射用重组人凝血因子VIII(安佳因)获批上市，公司的销售收入由此持续上涨。其半年报中提及，截至2022年上半年末，公司已有1个生物药品种获批上市、3个生物药品种处在上市申请阶段，6个品种处于临床研究中后期阶段。2022年8月，其新产品瑞帕妥单抗注射液(安平希)上市开始产生收入。

与神州细胞类似，公开资料显示，盟科药业的首个抗菌药产品康替唑胺片、泽璟制药的多纳非尼片均于2021年6月获批上市，并于同年12月被纳入国家医保目录。

2022年一季度，盟科药业的营收为1068.7万元，已超过2021年全年。新产品获批上市带来的销量增加，帮助盟科药业在前三季度实现了3485.63万元的营业收入，其营收同比增长534.91%。泽璟制药靠多纳非尼片的获批上市，于前三季度实现营收1.98亿元，同比增长100.75%。

虽然迈威生物前三季度的营收增长主要由于其年内对圣森生物制药有限公司的技术服务收入金额较高，但该公司与君实生物合作开发的重组人源抗TNF-α单克隆抗体注射液已于今年一季度获批，产品用于类风湿关节炎、强直性脊柱炎和银屑病的治疗。

体外诊断板块表现亮眼

13家公司前三季度应收账款激增

Wind数据显示，至11月5日，“CS医药”中信证券一级行业分类下455家医药公司中，涉及体外诊断及新冠抗原检测概念的企业共有53家。由于全球范围内新冠疫情有所反复，其中40家公司营业收入同比增长、30家公司归母净利润出现同比增长，18家归母净利润增速在30%以上。

体外诊断企业中，九安医疗、安旭生物、明德生物、亚辉龙、奥泰生物、万泰生物和凯普生物均实现了营收、归母净利润超100%的增长。据新京报贝壳财经记者统计，上述七家公司目前均有海外业务布局，其中安旭生物、奥泰生物等企业深度受益于海外布局。三季报显示，前九月安旭生物实现营业收入61.27亿元，同比增长798.35%。归母净利润为31.32亿元，同比增长1003.25%；奥泰生物实现营业总收入30.10亿元,同比增长201.96%;归母净利润13.61亿元,同比增长182.09%。

两家公司目前均以外销为主，根据其此前所发布的半年报，奥泰生物、安旭生物的境外销售占比分别为83.29%和99.25%。欧盟地区是奥泰生物最主要的海外市场，而安旭生物的产品主要销往北美洲、欧洲、大洋洲等发达国家。

值得注意的是，据新京报贝壳财经记者统计，13家企业截至9月底的应收账款较2021年12月底增长超过50%。

其中，明德生物截至9月底的应收账款额为29亿元，占总资产比38.9%。该公司截至2021年度的应收账款总额为7.4亿元，公司此前半年度报告表示，应收账款激增是公司销售收入增长所致。

记者注意到，上述公司中，迪安诊断、润达医疗、达安基因、万泰生物、迈瑞医疗的报告期末的应收账款余额均超过30亿元，分别为107.5亿元、51亿元、41.99亿元、41.9亿元、30亿元。

迪安诊断在三季度报告中表示，期末应收账款较期初增加71%，主要是经营规模扩大、营业收入增长所致。

截至9月底，体外诊断上市企业中，迪安诊断、塞力医疗、凯普生物、明德生物、润达医疗、贝瑞基因、达安基因、艾德生物、万泰生物和美康生物等10家企业应收账款已超过总资产的25%。

编辑罗东骏

校对柳宝庆

标签：同比增长营业收入医药公司