环球关注：正式启动！六问个人养老金：哪些机构可开办业务？能投资哪些产品

2022-11-25 20:40:28来源：贝壳财经

11月25日，人力资源和社会保障部宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户。

1.在哪些城市试点？

在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区，可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户，通过商业银行开立个人养老金资金账户。

(相关资料图)

2.哪些机构可以开办个人养老金业务？

首批开办个人养老金业务的金融机构包括，6家国有大型商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行、11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构和6家保险公司等。

3.个人养老金能投资哪些产品？

依据首批个人养老金基金名录，共有129只养老FOF基金入围，其中，50只是养老目标日期基金，79只是养老目标风险基金。根据监管要求，个人养老金基金应该满足最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金等规定。而截至9月30日，我国公募养老FOF基金产品数量达194只（份额合并计算），由此来看，满足个人养老金基金要求的养老FOF基金比例较高，其中的大多数也已纳入个人养老金体系范畴。

11月23日，个人养老金保险产品名单正式对外公布，有来自6家保险公司的总计7款产品入围，其中，泰康人寿是唯一一家有两款产品入围的险企。

此外，还有银行理财和储蓄，养老理财和养老储蓄目前均处于试点阶段。另据《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，首次提出“个人养老金理财产品”，不仅包含了当前仍在试点中的养老理财产品，还包括了其他符合要求的稳健收益的理财产品。

4.个人养老金账户和个人养老资金账户有何区别？

个人养老金账户用于登记和管理个人身份信息，并与基本养老保险关系关联，记录个人养老金缴费、投资、领取、抵扣和缴纳个人所得税等信息，是参加人参加个人养老金、享受税收优惠政策的基础。

个人养老金资金账户作为特殊专用资金账户，参照个人人民币银行结算账户项下Ⅱ类户进行管理。

个人养老金资金账户与个人养老金账户绑定，为参加人提供资金缴存、缴费额度登记、个人养老金产品投资、个人养老金支付、个人所得税税款支付、资金与相关权益信息查询等服务。

5.个人养老金理财策略与普通养老理财有何区别？

《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》中首次提出“个人养老金理财产品”，不仅包含了当前仍在试点中的养老理财产品，还包括了其他符合要求的稳健收益的理财产品。

交银理财产品研发部总经理施盈告诉新京报贝壳财经记者，交银理财后续的产品将分为两部分推进，一是优选存量，投资风格稳定、投资策略成熟、运作合规稳健的、适合个人养老金长期投资或流动性管理需要的理财产品，通过设置单独的份额类别的方式，提供给个人养老金客户购买；二是新发产品，将围绕养老理财资金稳健性、长期性、普惠性等特点，开展产品设计。

实际上，养老理财与其他符合条件的个人养老金理财在产品设计上将有所区别。

兴银理财相关负责人表示，养老理财主要为长期限产品，因此对客户身患重疾等情况设计了提前赎回条款；而其他非养老理财的养老金理财产品并无提前赎回条款。养老理财设置了收益平滑基金，即对运作业绩超过业绩比较基准的部分可计提一部分纳入收益平滑基金专项用于平滑基金，其他非养老理财的养老金理财产品并无收益平滑基金。

兴银理财还表示，养老理财产品为长期限的产品，比如封闭式产品期限至少5年，定期开放的养老理财的封闭运作期至少1年，投资者自购买之日起应当至少持有5年。而养老金理财除了满足长期投资外还需满足流动性管理，因此产品期限短于养老理财，且在产品形态上将以开放式为主流。

6.购买个人养老金划算吗？

到底要不要买？收益是一方面，真正引起注意的是个人养老金给出的个税优惠。按照财政部和税务总局发布的公告，每年上限12000元的缴费可以在税前据实扣除，现阶段就能享受，等到退休领取这笔个人养老金时，需要缴纳3%的税，是个税最低一档税率。

根据财政部、税务总局发布的公告，投资个人养老金在缴费环节、投资环节、领取环节分别安排了不同的税惠政策。

在缴费环节，按照12000元/年的限额据实税前扣除；在投资环节，投资收益暂不征收个税；在领取环节，缴费及收益均不并入综合所得，单独按照3%的税率计税。

这是典型的“EET”模式，其中，“E”代表免税（Exempting），“T”代表征税（Taxing）。“EET”模式就是在缴费环节、投资环节免税，在领取环节征税。EET也是国际主流模式，除EET模式外，还有TEE、TET等其他7种模式。

小白计算了一下自己的年收入，在扣除免征额、三险一金、专项附加扣除后，得到的应纳税所得额为50000元，适用个税10%一档税率。如果决定从中拿出12000元购买个人养老金，那么这12000元就可以在税前扣除，暂时（到领取养老金之前）不用缴纳个税，相当于现阶段省了1200元个税。

个人养老金资金账户需要封闭运行，到小白退休或出国（境）定居等情况下才能领取。领取时，全部缴费与投资收益按照3%的税率缴纳个税。

小白计算了一下，12000元原本要缴10%的个税，如果拿来投资个人养老金，等于只需要缴3%的个税，优惠力度很大。对于那些原本适用20%、45%等更高个税税率的高收入群体来说，优惠自然更多。

中国政法大学财税法研究中心主任施正文表示，除了税率上有优惠，由于采用了递延纳税的EET模式，小白现阶段享受免税，领取时才缴税，这期间暂时免征的税款实际上相当于是给小白的一笔无息贷款。

编辑陈莉校对卢茜

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