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期权水平套利和垂直套利是什么?

2023-07-05 15:56:36来源:个人图书馆-可小债  

期权水平套利和垂直套利是两种常见的期权套利策略,用于在市场上利用价格差异来获取收益的。它们的主要区别在于期权合约的组合方式,以下是相关的介绍。


(资料图片)

一、期权水平套利

期权水平套利是一种利用不同到期日的期权合约之间的价格差异来获取收益的策略,水平套利涉及同时买入或卖出同一行使价的不同到期日的期权合约。

l做多水平套利:投资者买入较远到期的期权合约,并同时卖出较近到期的同一行使价的期权合约。这样做的目的是通过较长到期期权的时间价值高于较短到期期权的时间价值来获取收益。

l做空水平套利:投资者卖出较远到期的期权合约,并同时买入较近到期的同一行使价的期权合约。这样做的目的是通过较长到期期权的时间价值低于较短到期期权的时间价值来获取收益。

期权水平套利的核心在于利用不同到期日的期权合约之间的时间价值差异,通过这种方式来实现利润。

二、垂直套利

垂直套利是一种利用不同行使价的期权合约之间的价格差异来获取收益的策略,垂直套利涉及同时买入或卖出相同到期日的不同行使价的期权合约。

l做多垂直套利:投资者买入低行使价的期权合约,并同时卖出高行使价的期权合约。这样做的目的是通过看涨期权或看跌期权的价差来获取收益。

l做空垂直套利:投资者卖出低行使价的期权合约,并同时买入高行使价的期权合约。这样做的目的是通过看涨期权或看跌期权的价差来获取收益。

垂直套利的核心在于利用不同行使价的期权合约之间的价差,通过这种方式来实现利润。

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