板块两日走强政治局会议定调，下半年“钢需”增长会迎来恢复吗？

2023-07-27 19:24:44来源：贝壳财经

7月27日收盘，钢铁板块涨幅居前，重庆钢铁（601005.SH）与法尔胜（000890.SZ）涨停，柳钢股份（601003.SH）、八一钢铁（600581.SH）涨超5%，共41家钢铁板块收涨，占比超七成。

(资料图片仅供参考)

7月24日召开的政治局会议提出，做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新认为，政治局会议释放了很多重要信息，将从多方面利好钢材需求，并对钢材生产拉动。由此预判，下半年全国钢材市场将比上半年改善。

就具体下游需求端而言，陈克新认为，政策利好房地产市场，利好汽车、家电消费，刺激汽车、家电等产品生产，且利好固定资产投资，这几项直接利好均可增加钢材需求。此外，积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，既是年中政治局会议的重点，也是下半年全国经济工作的主要安排，而这亦会间接增加国内钢材需求。

钢铁行业艰难时刻尚未过去。

Choice数据显示，截至7月27日，钢铁板块57家上市公司中已有30家披露2023年上半年业绩预告，共14家企业预计实现盈利，其中友发集团（601686.SH）、武进不锈（603878.SH）等5家上市公司预计业绩将同比增长，大业股份（603278.SH）预计实现扭亏。其余企业则预计将出现亏损。贝壳财经记者关注到，鞍钢股份（600231.SH）、三钢闽光（002110.SZ）、凌钢股份（600231.SH）等10家企业为首次预计出现半年度亏损。

多数钢企在业绩预告中提出，下游需求不振、钢价低位运行是影响业绩的主因。

沙钢股份（002075.SZ）预计今年上半年实现归母净利润0.9亿元-1.25亿元，同比下降65%–75%。上市公司就业绩预降表示，报告期内受宏观经济和行业因素影响，钢铁行业下游市场需求低迷，钢价呈低位震荡行情，公司营业收入及产品销售毛利下降。

“虽然原燃料价格同期也有不同程度的下跌，但不足以抵消钢材销售价格下跌的幅度，造成吨钢毛利水平同比大幅下降。”方大特钢（600507.SH）表示。公司预计今年上半年归母净利润为2.6亿元至3亿元，同比下降67.63%到 71.95%。

兰格钢铁研究中心副主任葛昕认为，今年以来钢铁生产企业一直面临着原料成本的“高岸”、企业利润的“低谷”和产能释放的“高位”。短期来看，国内钢市将呈现“经济整体回升向好、政策密集出台实施、市场信心明显提振，淡季效应制约需求”的格局。

葛昕提出，从今年以来钢企面临的情况来看，国内钢铁生产企业发展面临的环境依然较为严峻，钢企求变的主动意识在增强，企业盈利能力将成为竞争的焦点，产业链服务的意识进一步加强，同时更加注重智慧制造与大数据赋能产业链的落地，进而推动钢铁产业向高质量发展加快迈进。

如何求变？有“钢铁航母”之称的中国宝武于7月24日召开2023年半年度工作会议。宝武党委书记、董事长胡望明在会上提出，积极应对钢铁行业长周期下行风险。要立足极致效率、极致成本，坚持按照“有订单的生产、有边际的产量、有利润的收入、有现金的利润”组织生产经营。

“钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段，需求预期的好转以及供给潜在的收缩预期，将带来行业盈利的触底与估值的修复。” 国泰君安证券在7月27日研报中提出，下半年钢铁行业供给弹性有限，在需求逐步走暖以及库存低位的背景下，行业利润有望逐渐修复。

编辑宋钰婷

校对卢茜

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