靴子落地！类活期存款利率即将调整将如何影响百姓钱袋子？

2023-05-11 19:37:57来源：贝壳财经

监管针对类活期存款利率的调整终于靴子落地。5月10日，新京报贝壳财经记者从多个独立信源处了解到，当前已有多个银行接到了相关监管层的通知，要求调整协定存款、通知存款的利率。

“这次调整之后，部分银行的协定存款和通知存款利率上限，大概要下降30个基点左右。但每家银行的具体情况不同，因此最终具体执行的利率是否下降、降幅多少也将各有不同。”有银行业内人士向新京报贝壳财经记者透露，此次调整监管层还给出了调整过渡期，不会“一刀切”。

【资料图】

5月10日傍晚，市场已有消息称，相关监管部门已发文调整协定存款和通知存款自律上限，其中国有银行执行基准利率加10个基点，其他金融机构执行基准利率加20个基点。同时，停办不需要客户操作、智能自动滚存的通知存款，存量自然到期。该自律上限调整将自5月15日起执行。

多位受访的金融行业人士告诉新京报贝壳财经记者，近年来银行存贷利率运行不匹配加剧银行息差收窄压力，今年一季度银行营收增速出现转负趋势，进一步管控核心负债成本必要性强。此前数年监管层不断改善银行负债成本举措之后，如今针对负债成本的改善已进入深水区，因此规范和调整利率相对较高的类活期存款利率成为必然。

【预期】

类活期利率上限下调至10到20个基点符合市场预期

据新京报贝壳财经记者了解，此次协定存款、通知存款的利率上浮上限较此前将出现较大幅度的下调。以协定存款利率为例，在此次调整前，这类存款利率上浮上限为基准利率加点65到75个基点。而此次下调之后，商业银行上浮上限则下调至10到20个基点。

“此次调整的下降幅度确实不小。”有银行内部人士告诉新京报贝壳财经记者，这主要是由于这些类活期存款的利率相对较高导致的。而此前，监管部门就有意就此进行调整，近期下发通知符合市场预期。

据了解，协定存款、通知存款均是介于活期存款和定期存款之间的存款方式。其中，通知存款是指存款时不约定存款期限，储户可随时支取，但支取前需提前通知银行约定支取的时间和金额。而协定存款则是指企业单位通过与银行签订合同约定合同期限、确定结算账户需要保留的基本存款额度，对基本额度部分的存款按结息日中国人民银行规定的活期存款利率计息、对超过基本存款额度部分的存款按中国人民银行规定的协定存款利率或合同约定利率计息的存款。

一位银行业内人士指出，这两类存款都兼有活期存款与定期存款的性质，利率视通知期限的长短而定，一般较活期存款高、比定期存款低，因此被看作是类活期存款产品。但从实际执行的角度来看，部分银行相关存款利率则高出了相应时间的定期存款利率。

广发证券曾在2021年《关于取消协定存款的讨论》中写道，在有披露相关数据的37家样本银行中，2020年对公的活期存款利率中位数为0.83%，大幅高于个人活期存款利率中位数0.36%。

招联金融首席研究员董希淼表示，银行息差缩窄及净利润增速下滑，与银行持续减费让利有关，但影响降低融资成本的可持续性，也将影响银行内源性资本补充能力。因此通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、稳定收益水平，在当前仍然具有必要性。

【落地】

各家银行执行利率差异较大最终落地情况或各有不同

据招商证券的数据显示，当前，协定存款基准利率为1.15%，1天通知存款为0.8%，7天通知存款为1.35%。目前四大行及招行等协定存款挂牌利率为0.9%,低于基准利率。部分中小银行协定存款利率为“基准利率+35BP”，即为1.5%，可能个别银行利率较高。

从目前来看，大行协定存款普遍较基准利率加点不多。

另据新京报贝壳财经记者此前调查显示，多家银行目前在通知存款利率在挂牌利率之外，亦在部分地区推出了“智能通知存款”等产品，7天通知存款利率最高可达2%左右，且无需客户操作，到期自动转存。

“政策传导还需要一定的时间。但当前各家银行执行利率差异较大，预计这项政策最终落地时的情况将各有不同。”董希淼告诉新京报贝壳财经记者，部分银行当前正在执行的利率并未高出新规利率，这些银行未来不一定会对利率进行调整；但部分银行则高出新规利率，未来肯定将要下调，但是否会选择一浮置顶，还要根据银行自身情况而定。

有业内人士表示，当前部分执行了较高协定存款利率或通知存款利率的银行，本身负债端成本在行业中相对较低，因此其可以适当提高类活期存款的利率为企业客户或个人客户提供较好的服务。预计这些银行在后续相关利率仍会在合规之下相对较高。

不过，针对自动转存的通知存款、协定存款等产品，未来或将下架。有知情人士指出，类活期存款产品的自动转存，虽然从一定程度上为客户提供了便捷服务，但这也让这些类活期存款产品实质上具有了定期存款的特性。而存款定期化的趋势，是银行负债成本持续攀升的原因之一。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，从微观层面来看，银行体系存款成本的刚性主要源于平均久期的持续拉长、机构间负债结构的差异，以及存款创新带来各类存款尤其是公司活期成本率持续上行。

“存款定期化驱使存款平均久期拉长。”王一峰指出，2020年以来，上市银行1-5年存款占比持续走高，相应存款端平均久期不断拉长，由2019年末的7.3个月升至2022年末的9个月。而自2022年以来，银行存款出现明显的定期化特征是重要原因之一。

【趋势】

银行存款利率一降再降未来还有无下调空间？

近年来，随着相关监管部门对于银行负债成本的管控力度加大，银行存款端利率已经呈现出了明显下降走势。

根据融360数字科技研究院数据显示，2023年4月银行网点定期存款2年及以内期限平均利率环比上涨，其中3个月、6个月短期利率涨幅相对较大，1年、2年期利率涨幅较小；3年、5年期平均利率环比下跌，跌幅分别为0.6个基点、2.7个基点。

“长期存款成本是银行的主要压降对象，去年9-10月受市场利率定价自律机制约束，各类银行定期存款利率经历过一轮全面下调。”融360数字科技研究院分析师刘银瓶表示，从各类银行过去一年的存款利率调整情况来看，大型国有银行存款利率下调幅度较大，且去年9月份利率下调之后一直较为稳定，但其他银行在去年四季度有一轮反弹，距离合意调整幅度较远，尤其是股份制银行和城商行，未来利率下调空间也更大。

此外，国金证券固收首席分析师樊信江亦认为，二季度银行存款利率将开启新一轮下调。利率自律机制下，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。一季度以来，10年国债收益率震荡下行，1年期LPR利率处于历史低位，银行存款利率仍有调降空间。

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