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债权人申请重整、股东高管增持金科股份能否自救破局？

2023-05-27 15:36:44来源：贝壳财经

5月26日，在经历了早盘跌停开盘，金科股份午后放量拉升冲击涨停，一天内上演“地天板”。而此前两个交易日，金科股份连续跌停。金科股份股价波动与日前债权人申请重整、股东高管不断增持，以及被监管质疑“忽悠式增持”不无关系。

金科实际控制人黄红云表态称：“不管是引进国有企业战略投资人成为公司大股东及重要股东，还是债务重组重整，任何有利于公司化解流动性困境、回归平稳健康发展的工作我都会全力支持。”那么，重整能否成为金科股份重生的机会？其又将何时走出“至暗时刻”？

(相关资料图)

金科股份近日的股价波动，与日前债权人申请重整、股东高管不断增持等密切相关。图/IC photo

股东两天增持近1500万股

5月23日，深交所对金科股份下发了关注函，其中提出，近期，金科股份实控人黄红云、金科控股及其一致行动人所持公司股份多次被强制平仓，要求金科股份结合近期平仓情况说明金科控股的履约能力，是否存在忽悠式增持，并结合减持、平仓等情况说明本次增持事项是否构成短线交易，所持股份后续如继续平仓，是否存在因构成短线交易等情形增持事项无法实施的风险。

值得关注的是，接下来，金科控股似乎是在用行动回应监管部门对其涉嫌“忽悠式增持”的质疑。5月25日及26日，金科股份连续两天发布公告表示，其股东金科控股指定的增持主体重庆财聚投资有限公司通过集中竞价交易方式增持公司股份，累计增持公司股份1462.91万股，成交金额合计1285.1026万元。

与此同时，5月26日，金科股份在对关注函的回复中表示，控股股东金科控股具备实施本次增持计划所需资金及履约能力，金科控股不可撤销地承诺将严格按照已披露的增持计划内容及相关法规要求实施本次增持计划，具备坚定支持公司采取积极有效措施推动债务风险化解和稳定公司健康发展的决心，不存在忽悠式增持的情形。

同时，金科股份指出，金科控股所持公司股份后续继续平仓，则可能发生因构成短线交易情形而导致无法继续在自《增持计划公告》披露之日起六个月内实施本次增持计划的风险。

除了控股股东“真金白银”增持力挺外，金科股份董监高及核心骨干也集体增持。5月24日，金科股份公告显示，包括董事长周达、总裁杨程钧等在内的18位公司董事、监事、高级管理人员及核心骨干，拟增持公司股份金额不低于500万元。原因则是因为股价近期大幅下跌，已严重偏离了公司基本面，与公司经营结果和公司所付出的努力严重不符。

据悉，受宏观经济环境、行业环境、融资环境影响，金科股份及下属部分子公司流动性出现阶段性紧张，导致公司持续出现部分债务未能如期偿还。在这样的背景下，截至2023年5月中旬，公司及下属子公司已到期未支付的债务本金合计金额260.41亿元。

“尚未收到重整事项的裁定”

值得关注的是，在深交所下发关注函之前，重庆端恒建筑工程有限公司（以下简称“端恒建筑”）向法院申请对金科股份进行重整，这也引起业内哗然。

据悉，端恒建筑为金科股份下属三家全资子公司提供土建及普通水电安装工程施工服务，这三家子公司在支付工程款项时开具部分商业承兑汇票。但是自2022年2月底，金科股份陆续出现无法到期承兑支付商业承兑汇票的情形，目前大部分商业承兑汇票已逾期10个月以上。最终，导致端恒建筑应兑付而未兑付的债权约2791.545万元。

作为债权人的端恒建筑认为，金科股份虽不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但作为上市公司，金科股份仍有一定的重整价值。因此，重整成功后将大幅提高债权人的受偿率，中小投资者的权益将得到保障。

针对金科股份的重整事宜，深交所的关注函也提出多项质疑，比如端恒建筑是否与公司存在可能造成利益倾斜的其他关系，公司是否存在通过破产重整进行逃废债、损害债权人及中小股东合法权益的情形。

对此，金科股份强调，端恒建筑对公司重整申请是相关债权人依据法律法规向法院提出的，公司不存在借助破产重整逃废债的任何企图；我国在重整方面有完善的法律法规规定，公司客观上也无法通过重整逃废债。

金科股份还表示，目前尚未收到五中院对申请人申请公司重整事项的相关通知或裁定，该申请能否被法院受理、公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性；如果法院裁定受理对公司的重整申请，公司将依法配合法院及管理人开展相关重整工作，并依法履行债务人的法定义务。

在金科股份看来，如果公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化公司资产负债结构，提升公司的持续经营及盈利能力；若重整失败，公司将存在被宣告破产的风险。

黄红云称不遗余力支持公司走出困境

对于近日金科股份的风波如何收场，金科实际控制人黄红云在5月22日金科股份举办的股东大会上回应称：“金科是我一手创立的企业，我将不遗余力协调各类资源来帮助公司发展，支持公司尽快走出困境，全力维护公司全体股东的利益。不管是引进国有企业战略投资人成为公司大股东及重要股东，还是债务重组重整，任何有利于公司化解流动性困境、回归平稳健康发展的工作我都会全力支持。”

此外，黄红云表示，公司正在采取积极有效的措施切实开展引进战略投资人的工作，此项工作进展顺利，也得到了重庆市委、市政府及各级部门的大力支持。

在金科处于风口浪尖之时，5月25日下午，重庆市房地产领域风险防范化解和维稳处突工作专班副组长、市住房城乡建委一级巡视员张其悦，专班副组长、市住房城乡建委总经济师陈拥军一行深入金科股份调研。

其间，金科股份总裁杨程钧提到，公司管理层对公司未来发展充满信心，中国房地产市场形势正处于企稳回升的关键阶段，金科也通过“稳定生产经营保障交付，多措并举提振销售质量，妥善制定债务化解方案，保护既有资产安全，用好股权融资引进战投，着力促进业务转型升级”六大关键举措，提升公司持续经营能力。

从重庆市对于金科的支持力度来看，2022年底，重庆市金管局相关负责人曾透露，已建立房企“白名单”机制，以支持一批暂遇困难、资信良好的房企获得新增融资，这其中无疑包括金科在内。与此同时，作为在重庆起家的金科股份，此前也偶有传出与各个重庆大型国企接触的消息。2022年金科股份在财报中同样提到，公司已成立专项小组，全力推进引进“战投”。

除了引进“战投”，债务重组重整或成为金科另一条可选择的重生之路。重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，不同于破产清算，是以挽救债务人企业、恢复公司持续盈利能力为目标的司法程序，目前已经成为上市企业摆脱经营困境、实现正常化经营的重要路径。

此次金科在公告中也表示，“基于公司多年发展积累的优质土地资源、卓越高效的管理团队等核心发展优势，公司将积极与各方共同论证债务化解方案，同时将积极争取包括政府、监管机构、金融机构、债权人、出资人、（产业）战略投资者在内的相关各方的支持，实现重整工作顺利推进。”由此，如果金科股份顺利实施重整并执行完毕重整计划，既有利于优化自身资产负债结构，也有利于提升企业经营及盈利能力。

在日前举办的2022年度股东大会上，金科股份表示，接下来不追求纸面总规模，通过营销、回款等经营动作聚焦保交楼、保稳定、保资产和促转型升级；另外，继续“节衣缩食、过苦日子”，不断压降各项开支。最终金科股份能否走出“至暗时刻”，业界仍将拭目以待。

新京报记者袁秀丽

编辑杨娟娟校对赵琳

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