欧美银行倒闭叠加美联储加息资金涌入香港？人民币资产成避风港

2023-03-25 13:36:04来源：贝壳财经

受硅谷银行、瑞士信贷等接连爆雷，叠加美联储加息，金融市场再起风波。当地时间3月22日，美联储联邦公开市场委员会宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5%之间，为2007年10月以来的最高水平。

全球资金避险情绪进一步蔓延。近日，有关华人资产从美国和瑞士撤离的传闻不断，市场热议大量避险资金涌入香港，并盛传汇丰银行3家分行因业务太繁忙连续营业7天。

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对此，贝壳财经记者向汇丰银行求证后获悉，2月份汇丰香港录得的新增非本地居民客户人数，已恢复至2019年上半年的每月平均数。为更好地配合客户需求，汇丰银行旗下三家分行将率先试行一星期7天营业，并表示，会通过适时调配人手和招聘，将服务内地客户的国际银行业务及保险相关团队的规模扩大四成。

对于海外华人资金大量涌入香港一事，恒生银行对贝壳财经记者表示暂时没有回应。

中国是否能获得更多吸引外资的机会？

“随着中国经济增长动能逐步恢复和金融市场进一步开放。我们相信，中国金融资产的投资属性和避险属性也会更加凸显。”中国人民银行副行长宣昌能在全球财富管理论坛2023年会上表示，中国坚定推进高水平对外开放，为全球资产的多元化配置提供了新的机遇和选择。

植信投资研究院资深研究员张秉文告诉贝壳财经记者，此次美联储加息伴随着美国金融机构的流动性危机，这一新情况将对全球资产配置产生深远影响。在美国金融系统危机发酵的当下，人民币资产面临着相比美联储加息初期更好的投资前景，有望吸引更多海外资金流入，为人民币资产长期稳健升值提供助力。

汇丰：适时调配人手和招聘将相关服务团队规模扩大四成

近日，在欧美银行倒闭危机的背景下，有关“一月内仅华人资产从美国和瑞士分别转出760亿美元和1650亿美元，香港一家银行员工因为近期业务太繁忙，已经停止了休假。”的消息在网上流传。

为更好地配合客户需求，汇丰银行旗下三家分行将率先试行一星期7天营业。汇丰银行还表示，除加强员工培训外，亦会通过适时调配人手和招聘，将服务内地客户的国际银行业务及保险相关团队的规模扩大四成。

对于海外华人资金大量涌入香港一事，恒生表示暂时没有回应。

欧美银行危机能否为中国带来吸引外资的机遇？

对于是否有大量资金迁移香港，香港金管局回应称，作为国际金融中心，香港经常处理不同商业活动所引申的资金流入和流出，金管局会与金融业界和其他持份者保持紧密联系，推动香港金融市场持续发展。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英告诉贝壳财经记者，由于担心欧美金融市场进一步恶化，大量资金涌入新加坡和中国香港，尤其是中国香港，这些资金对中国A股市场低估值的一些股票表示了比较强烈的投资兴趣。

“我们看到北上资金在稳步增加，从欧美相对比较泡沫化的市场流入亚太市场，现在一些低估值的蓝筹股已经出现这样的投资迹象。”王红英指出，高泡沫化的欧美权益类股票的下跌，以及亚太市场、尤其是A股市场股票的恢复性增长，将成为全球资产配置重要的套利机会，买欧美股市的看跌股票的期权和买入A股市场一些分红派息较高的蓝筹绩优股将成为全球化热钱和投资的主要策略。

对于欧美银行危机能否为中国带来吸引外资的机遇，北大国发院经济学长聘副教授赵波在接受贝壳财经记者采访时表示，包括硅谷银行在内的欧美银行危机是其自身的困境和外在的诱因叠加导致的。对中国来讲，这不见得是一个非常好的吸引外资的机会，原因在于全球市场上的加息会导致美元的走强，资本的流动其实是反过来的。“对于我们的借鉴就是我们过去强调的防范金融风险是有道理的，但是这个度需要去把握。”赵波称。

北向资金已连续9日加仓A股，人民币资产投资价值愈发凸显

汇丰投资管理全球行政总裁尼古拉斯·莫罗(Nicolas Moreau)认为，西方的通胀危机导致主要央行连续加息，与处于经济周期不同阶段、增长前景更为乐观的亚洲形成巨大反差。在他看来，这使得亚洲的投资市场具有吸引力，不仅因为其具备超额收益的潜力，还因为其环境差异可以实现分散投资，而中国的重新开放，是其认为应该投资亚洲的理由之一。

“相对而言，我国银行业资产质量较高，没有受到欧美银行业危机的波及，而蓝筹股的估值整体也比较低，所以相对而言A股和港股抗风险能力较强，全球资本可能会从欧美股市流出来选择估值洼地，A股和港股无疑是全球主要资本市场的估值洼地。”前海开源基金首席经济学家杨德龙亦认为，近期中字头的蓝筹股异军崛起，国企改革板块也出现了明显回升，这个也体现出蓝筹股价值重估的特点。

杨德龙表示，从长期来看，好公司具备稳定的盈利，配置优质龙头股或者优质龙头基金来抓住企业长期成长机会也是价值投资的重要方法。近期市场风格偏向于低估值蓝筹股，也是价值回归的一种表现。

中国银行行长刘金表示，中国政府始终强调金融以服务实体经济为天职，坚持不搞大水漫灌，坚守不发生系统性金融风险的底线，推动经济高质量发展。中国经济潜力大、空间足、增速快，财政货币政策稳健，具有坚实稳定的基础。

与此同时，中国金融市场开放程度不断提升，沪深通、沪港通、中港基金互认，债券通、跨境理财通这些双向互联互通机制陆续开通，金融基础设施不断完善，中国资产、中国市场和国际市场的关系日益深化，为全球投资者进行资产配置提供了更多的渠道和可能。

“人民币资产愈发显示出投资价值，愈发体现出全球资产避风港的作用。”刘金称。

植信投资研究院资深研究员张秉文告诉贝壳财经记者，在美国金融系统危机发酵的当下，“美联储加息—美元升值—海外资金流入美国”的资产配置链式效应将减弱甚至转向。很多海外投资者由于会忌惮美国可能出现的金融系统风险，会将投资方向转向风险相对更小的新兴市场，如中国、印度、东南亚等。新形势下，人民币资产面临着相比美联储加息初期更好的投资前景，有望吸引更多海外资金流入，为人民币资产长期稳健升值提供助力。

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